Agenturtheorie im Outsourcing
Größenvorteile
Seit der industriellen Revolution stellen sich Unternehmen die Frage, wie sie ihren Wettbewerbsvorteil nutzen können, um ihren Marktanteil und ihre Rentabilität zu steigern. Das vorherrschende Modell im 19. und 20. Jahrhundert war die große integrierte Organisation. In den 1950er und 1960er Jahren verbreiterten die Unternehmen ihre Basis, um von Größenvorteilen zu profitieren.
Das große integrierte Unternehmen diversifizierte seine Produktpalette, und die Expansionen erforderten mehr Managementebenen. Technologische Entwicklungen, wie z.B. das Internet, zwangen die Unternehmen in den 1980er und 1990er Jahren zu einem stärkeren globalen Wettbewerb. Sie wurden durch einen Mangel an Flexibilität aufgrund aufgeblähter Managementstrukturen behindert. Um die Agilität zu erhöhen, haben viele große Unternehmen eine Strategie entwickelt, die sich auf ihre Kernaktivitäten und Kernprozesse konzentriert.
Prinzipal-Agent-Problem
Die Konzentration auf die Kernprozesse löste eine Diskussion darüber aus, welche Prozesse für die Geschäftskontinuität wesentlich und entscheidend sind und welche an externe Dienstleister ausgelagert werden können. Prozesse oder Funktionen, für die es keine internen Ressourcen gab, wurden an spezialisierte Agenturen oder Anbieter ausgelagert. Infolgedessen entwickelte sich das Prinzipal-Agent-Problem zwischen der Nutzerorganisation und der Dienstleistungsorganisation, und die Prinzipal-Agent-Theorie und die damit verbundene Informationsasymmetrie gewannen mit dem Wachstum des Outsourcing an Bedeutung.
Asymmetrie der Informationen
Die häufigste Agenturbeziehung im Finanzbereich besteht zwischen Investoren (oder Aktionären) und dem Management eines Unternehmens. Es kann sein, dass der Auftraggeber nichts von den Aktivitäten des Agenten weiß oder dass es dem Agenten untersagt ist, sich Informationen zu beschaffen. Das Ergebnis ist eine Informationsasymmetrie zwischen dem Auftraggeber und dem Auftragnehmer. Zum Beispiel könnte das Management in Schwellenländer investieren wollen, während die Risikotoleranz des Auftraggebers ungünstig ist. Diese Managementstrategie könnte die kurzfristige Rentabilität beeinträchtigen und die Risiken des Unternehmens erhöhen, was zu höheren zukünftigen Einnahmen führen könnte. Anlegern, die hohe laufende Kapitalerträge bei geringen Risiken wünschen, sind diese Managementpläne möglicherweise nicht bekannt. Wenn die Folge dieser Strategie sichere Verluste sind, könnte das Management geneigt sein, diese Informationen nicht an die Aktionäre weiterzugeben. Die Entwicklung des Berufsstandes der Buchhalter war ein entscheidender Schritt, um das Agency-Problem weltweit zu entschärfen. Im Jahr 1992 wurde der SAS 70-Standard für die Outsourcing-Prüfung relevant, der später durch den ISAE 3402-Standard im Jahr 2011 ersetzt wurde. Durch Outsourcing wurde die Informationsasymmetrie verringert und das Vertrauen zwischen den Nutzern (den auslagernden Unternehmen) und den Dienstleistungsunternehmen (den Unternehmen, die diesen Unternehmen Dienstleistungen anbieten) verbessert.
Agenturtheorie im Outsourcing
Im Allgemeinen betrifft die Agenturtheorie alle Beziehungen zwischen zwei Parteien, bei denen eine Partei der Auftraggeber ist und die andere der Agent, der den Auftraggeber bei Transaktionen mit Dritten vertritt. Eine Agenturbeziehung liegt vor, wenn ein Auftraggeber einen Agenten beauftragt, eine Dienstleistung im Namen des Auftraggebers zu erbringen. Prinzipale delegieren in der Regel Entscheidungsbefugnisse an Agenten. Da der Agent Verträge und Entscheidungen mit Dritten trifft, die sich auf den Prinzipal auswirken, kann es zu Agenturproblemen kommen.
In der Situation, in der Aktivitäten von einer Nutzerorganisation an eine Dienstleistungsorganisation ausgelagert werden, ist die Agency-Theorie für alle beschriebenen Aspekte relevant: Informationsasymmetrie, Risikotoleranz und eingesetzte Ressourcen. Ein Finanzinstitut lagert zum Beispiel IT-Dienste an einen Anbieter von Managed Services aus. Der Managed Service Provider kennt möglicherweise nicht die Risikotoleranz des Instituts und könnte entscheiden, dass ein wöchentliches Backup akzeptabel ist oder dass die Datenspeicherung außerhalb der EU zulässig ist. Der Service Provider informiert die Organisation möglicherweise nicht über bestimmte Serverausfälle, wenn das Netzwerkproblem nicht vom Finanzinstitut erkannt wird. Das Dienstleistungsunternehmen könnte auch dazu neigen, die Ressourcen für die Durchführung von Aktivitäten zu minimieren und gleichzeitig zu versuchen, die erhaltenen Gebühren zu maximieren. Eine Dienstleistungsorganisation kann auch eine andere Toleranz gegenüber Betrug haben oder selbst Betrug begehen. Im Rentensektor könnten Vermögensverwalter von Front-Running-Transaktionen von Pensionsfonds profitieren. Dies führt zu dem oben beschriebenen Prinzipal-Agent-Problem.
Front-Running auch bekannt als „tailgating“, ist die verbotene Praxis, einen Handel einzugehen, um aus dem nicht öffentlichen Vorwissen einer großen anstehenden Transaktion, die den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers beeinflussen wird, Kapital zu schlagen.
