EIOPA – ComFrame

Gabriel Bernardino, Präsident der EIOPA, hat Anfang des Monats in einer Rede seinen Wunsch nach einer internationalen Aufsichts- und Gesetzgebungsbehörde für den Versicherungsmarkt geäußert.

Der Versicherungsmarkt breitet sich weltweit aus und schafft neue Chancen, Herausforderungen, aber auch Risiken“, sagte Bernardino. Die Schaffung eines gesunden und stabilen Versicherungsmarktes erfordert eine solche internationale Zusammenarbeit. Der beste Weg, um finanzielle Stabilität und angemessenen Verbraucherschutz zu gewährleisten, ist die Entwicklung eines globalen Regulierungs- und Aufsichtsstandards.

ComFrame

Die Effizienz der Aufsicht könnte sich unter ComFrame verbessern: Gemeinsamer Rahmen für die Beaufsichtigung von international tätigen Versicherungsgruppen (IAIGs). ComFrame ist ein integrierter, multilateraler und multidisziplinärer Rahmen für die gruppenweite Beaufsichtigung internationaler Versicherungsunternehmen, insbesondere im Bereich Solvabilität II.

Um den Verbraucherschutz auf internationaler Ebene zu gewährleisten, müssen auch die aufsichtsrechtlichen Eigenkapitalanforderungen verbessert werden (Solvency II). Dabei werden natürlich die unterschiedlichen Perspektiven und Entwicklungen weltweit berücksichtigt.

Die Zusammenarbeit mit den Aufsichtsbehörden an den Universitäten wäre für den Ansatz der IAIG unerlässlich. Der Informationsaustausch und die Zusammenarbeit zwischen den Aufsichtsbehörden wäre ein entscheidendes Element einer effektiven Aufsicht.

Die Pläne von Herrn Bernardino erfordern, dass der Versicherungsmarkt für noch mehr strukturelle Veränderungen offen ist. Abgesehen von den Änderungen, die derzeit durchgeführt werden, stellt sich die Frage, ob ComFrame noch zeitgemäß ist.

Und sind die möglichen Vorteile einer internationalen Aufsichts- und Gesetzgebungsinstanz vor allem für die DNB und andere Aufsichtsorgane (nicht nur bei der Umsetzung europäischer und internationaler Gesetze und Vorschriften, sondern auch bei deren Überwachung). Schließlich gab es die Kapazitätsprobleme bei der DNB bereits seit der Einführung von Solvabilität II) oder sind die Vorteile auch für den Versicherer und letztlich den Versicherungsnehmer?

ISAE 3402 registrieren

Die Corporate Governance Foundation ist die treibende Kraft hinter dem ISAE 3402 Register. Das ISAE 3402-Register ist eine öffentlich zugängliche Datenbank, in der Organisationen aufgeführt sind, die nach ISAE 3402 zertifiziert wurden. Das ISAE 3402-Register konzentriert sich auf zuverlässige Partner, bietet Unternehmen eine Plattform, um ihre ISAE 3402-Zertifizierung zu präsentieren, und fördert den Wissensaustausch und die Entwicklung im Bereich ISAE 3402.

Im Dezember und Februar gewährte die EZB den Banken dreijährige Kredite in Höhe von insgesamt 1000 Milliarden Euro. Während dieser Operation wurden die Anforderungen an die Sicherheiten gelockert, was das Risiko erhöhte.

Sicherheiten

Bis vor kurzem akzeptierten die Zentralbanken nur am Markt gehandelte Sicherheiten, wie Staats- und Unternehmensanleihen. Es stellte sich heraus, dass ein erheblicher Teil der Banken, denen wir helfen wollten, nicht am LTRO (dreijährige EZB-Kredite, Anm. d. Red.) teilnehmen konnte. Ihre Sicherheiten waren nicht gut genug“, erklärte Knot. Er betonte, dass er mit der Unterstützung im Prinzip einverstanden sei.

Diese Situation betraf vor allem Banken in Südeuropa, die in erheblichem Umfang Kredite an kleine und mittlere Unternehmen (KMU) vergeben. Um diesen Banken entgegenzukommen, würden die Zentralbanken auch gebündelte KMU-Kredite akzeptieren, erklärte Knot.

Diese Kredite mussten die gleichen Qualitätsstandards erfüllen wie andere Sicherheiten“, so der DNB-Präsident. Auf Druck von sieben Zentralbanken wurde die Anforderung an die Sicherheiten weiter gesenkt, so dass nun auch einzelne KMU-Kredite als Sicherheiten akzeptiert werden können.

Plasterk: ‚Dumm‘

Der PvdA-Abgeordnete Ronald Plasterk kritisierte Knot dafür, dass er die internen Spaltungen der EZB auf diese Weise offengelegt hat, wie er auf Twitter zum Ausdruck brachte.

‚Welchen Zweck erfüllt Knot, indem er zeigt, dass die EZB intern gespalten ist?‘ hat Plasterk gefragt. Wenn Sie Geld einzahlen wollen, sollten Sie nicht andeuten, dass Sie Ihre Meinung im nächsten Monat ändern könnten. #dumm‘

Risiken

Es stellt sich die Frage, ob die von diesen sieben Zentralbanken getragenen Risiken letztendlich auf das Eurosystem übergehen könnten, wenn in einem dieser Länder Probleme auftreten. Wenn dies geschieht, wird die Verringerung der Sicherheitenanforderung die aktuelle Eurokrise verschärfen? Und was vielleicht noch wichtiger ist: Sollte die EZB in dieser Frage offen und transparent sein oder sollte sie eine geschlossene Front bilden, um Stabilität zu projizieren?

Status-Update: Solvabilität II

Allgemein

Seit Anfang 2012 laufen die Verhandlungen, um den Inhalt der Omnibus II-Richtlinie und der Stufe 2-Durchführungsmaßnahmen abzuschließen. Die endgültige Einigung über die Omnibus II-Richtlinie wird in Kürze erwartet. Die endgültige Einigung über die Durchführungsmaßnahmen der Stufe 2 wird für den Herbst erwartet. Der Schwerpunkt liegt auf der risikofreien Kurve, den Kapitalanforderungen und den Eigenmitteln sowie den Übergangsmaßnahmen.

Säulen-Entwicklungen
Außerdem gibt es Entwicklungen pro Säule:

Säule I: Parallellauf und risikofreie Terminstruktur

Ab 2011 müssen niederländische Versicherer, die in den Anwendungsbereich von Solvency II fallen, ihre Solvabilität (2011 und 2012) in Übereinstimmung mit den erwarteten Solvency-II-Maßnahmen (SCR und MCR) berechnen und darüber (Säule 3) an die DNB berichten. Dies wird als Parallellauf bezeichnet.

Ein Teil dieser Berichterstattung (und der Berechnung der SCR) ist die antizyklische Prämie, bekannt als CCP. Für diesen CCP wurde ein Vorschlag entwickelt, der die Formel aus QIS5 als Grundlage verwendet. Es wurden zwei Szenarien entwickelt, wobei die antizyklische Prämie zwischen 75% (Szenario 1) und 100% (Szenario 2) liegt. In der endgültigen Richtlinie wird dazu mehr Klarheit geschaffen werden.

Säule II: ORSA

Die Ergebnisse der von der DNB abgehaltenen Rundtischgespräche zum Thema ORSA waren positiv. Zu den Engpässen gehören die Einrichtung von obligatorischen Schlüsselfunktionen (Innenrevision, Risikomanagement, Versicherungsmathematik und interne Kontrolle) und die Implementierung von IT-Systemen. Ein häufig diskutierter Aspekt ist hier die Verhältnismäßigkeit. Dabei muss das Risikoprofil des Versicherers als Ausgangspunkt gewählt werden. So kann ein Versicherer mit einem niedrigen Risikoprofil bei der Behebung dieser Engpässe (und anderer Aspekte der Richtlinie) andere Entscheidungen treffen als ein Versicherer mit einem hohen Risikoprofil.

Säule III: Konsultation

In Bezug auf Säule III, die Berichtspflichten, ist die Konsultationsphase für mehrere Aspekte (einschließlich der Berichtsvorlagen und der Nationalstaaten) abgeschlossen, und die Kommentare werden derzeit bearbeitet. Mehr dazu folgt später.