EIOPA – ComFrame

Gabriel Bernardino, voorzitter van de EIOPA, uitte begin deze maand in een toespraak zijn wens voor een internationaal toezichthoudend en wetgevend orgaan voor de verzekeringsmarkt.

De verzekeringsmarkt breidt zich wereldwijd uit en creëert nieuwe kansen, uitdagingen maar ook risico’s,´ aldus Bernardino. Het creëren van een gezonde en stabiele verzekeringsmarkt vereist een dergelijke internationale samenwerking. De beste manier om financiële stabiliteit en een goede bescherming van de consument te garanderen, is de ontwikkeling van een wereldwijde standaard voor regelgeving en toezicht.

ComFrame

De efficiëntie van het toezicht kan verbeteren met het ComFrame: Gemeenschappelijk kader voor het toezicht op internationaal actieve verzekeringsgroepen (IAIG’s). ComFrame is een geïntegreerd, multilateraal en multidisciplinair kader voor groepsbreed toezicht op internationale verzekeringsmaatschappijen, met name op het gebied van Solvency II.

Om consumentenbescherming op internationaal niveau te garanderen, moeten ook de wettelijke kapitaalvereisten (Solvency II) worden verbeterd. Hierbij wordt natuurlijk rekening gehouden met verschillende perspectieven en ontwikkelingen wereldwijd.

Samenwerking met regelgevers op universiteiten is essentieel voor de aanpak van de IAIG. Het delen van informatie en samenwerking tussen toezichthouders zou een bepalend element zijn van effectief toezicht.

De plannen van de heer Bernardino vereisen dat de verzekeringsmarkt openstaat voor nog meer structurele veranderingen. Naast de veranderingen die momenteel worden geïmplementeerd, is het de vraag of ComFrame op tijd komt.

Daarnaast, zijn de mogelijke voordelen van een internationaal toezichthoudend en wetgevend orgaan vooral voor DNB en andere toezichthouders (niet alleen bij de implementatie van Europese en Internationale wet- en regelgeving, maar ook bij de controle daarop. De capaciteitsproblemen bij DNB waren immers al aanwezig sinds de komst van Solvency II) of zijn de voordelen ook voor de verzekeraar en uiteindelijk de polishouder?

ISAE 3402 registreren

De Corporate Governance Foundation is de drijvende kracht achter het ISAE 3402-register. Het ISAE 3402-register is een publiek toegankelijke database met organisaties die gecertificeerd zijn volgens ISAE 3402. Het ISAE 3402-register richt zich op betrouwbare partners, biedt een platform voor bedrijven om hun ISAE 3402-certificering te laten zien en bevordert kennisdeling en ontwikkeling op het gebied van ISAE 3402.

In december en februari verstrekte de ECB banken leningen met een looptijd van drie jaar voor een totaalbedrag van €1000 miljard. Tijdens deze operatie werden de onderpandeisen versoepeld, waardoor het risico toenam.

Onderpand

Tot voor kort accepteerden centrale banken alleen in de markt verhandeld onderpand, zoals staatsobligaties en bedrijfsobligaties. Het bleek dat een aanzienlijk deel van de banken die we wilden helpen niet konden deelnemen aan de LTRO (driejarige leningen van de ECB, red.) Hun onderpand was niet goed genoeg,” legde Knot uit. Hij benadrukte dat hij het in principe eens was met de steun.

Deze situatie trof vooral banken in Zuid-Europa, die aanzienlijke bedragen uitlenen aan kleine en middelgrote ondernemingen (kmo’s). Om deze banken tegemoet te komen, zouden centrale banken ook gebundelde MKB-leningen accepteren, legde Knot uit.

“Die leningen moesten aan dezelfde kwaliteitsnormen voldoen als ander onderpand,” merkte de DNB-president op. Onder druk van zeven centrale banken werd de onderpandseis verder verlaagd, waardoor ook individuele MKB-leningen als onderpand konden worden geaccepteerd.

Plasterk: ‘Dom’

PvdA-Kamerlid Ronald Plasterk bekritiseerde Knot voor het op deze manier blootleggen van de interne verdeeldheid van de ECB, zoals hij op Twitter liet weten.

“Welk doel dient Knot door te laten zien dat de ECB intern verdeeld is? vroeg Plasterk. ‘Als je geld gaat injecteren, suggereer dan niet dat je volgende maand misschien van gedachten verandert. #stom

Risico’s

De vraag rijst of de risico’s die door deze zeven centrale banken worden gedragen uiteindelijk op het eurosysteem kunnen worden afgewenteld als zich in een van deze landen problemen voordoen. Als dit gebeurt, zal de verlaging van de zekerheidseisen de huidige eurocrisis dan verergeren? En misschien nog belangrijker, moet de ECB hier open en transparant over zijn, of moet ze met één stem spreken om stabiliteit te projecteren?

Statusupdate: Solvency II

Algemeen

Sinds begin 2012 zijn er onderhandelingen aan de gang om de inhoud van de Omnibus II-richtlijn en de uitvoeringsmaatregelen van niveau 2 af te ronden. De definitieve overeenkomst over de Omnibus II-richtlijn wordt binnenkort verwacht. De definitieve overeenkomst over de uitvoeringsmaatregelen van niveau 2 wordt in het najaar verwacht. De nadruk ligt op de risicovrije curve, kapitaalvereisten, eigen vermogen en overgangsmaatregelen.

Pijler Ontwikkelingen
Daarnaast zijn er ontwikkelingen per pijler:

Pijler I: Parallelle run en risicovrije termijnstructuur

Vanaf 2011 moeten Nederlandse verzekeraars die onder Solvency II vallen hun solvabiliteit (2011 en 2012) berekenen volgens de verwachte Solvency II-maatstaven (SCR en MCR) en hierover rapporteren (Pijler 3) aan DNB. Dit staat bekend als de parallelle loop.

Een onderdeel van deze rapportage (en de berekening van de SCR) is de anticyclische premie, bekend als de CCP. Er is een voorstel ontwikkeld voor deze CCP, met de formule van QIS5 als basis. Er zijn twee scenario’s ontwikkeld, waarbij de anticyclische premie varieert tussen 75% (scenario 1) en 100% (scenario 2). In de definitieve richtlijn zal hier meer duidelijkheid over komen.

Pijler II: ORSA

De uitkomsten van de door DNB gehouden rondetafelsessies over ORSA waren positief. Knelpunten zijn onder andere het opzetten van verplichte sleutelfuncties (interne audit, risicobeheer, actuariële functie en interne controle) en het implementeren van IT-systemen. Een veelbesproken aspect hierbij is proportionaliteit. Waarbij het risicoprofiel van de verzekeraar als uitgangspunt moet worden gekozen. Een verzekeraar met een laag risicoprofiel kan bijvoorbeeld andere keuzes maken bij het invullen van deze knelpunten (en andere aspecten van de richtlijn) dan een verzekeraar met een hoog risicoprofiel.

Pijler III: Overleg

Wat betreft Pijler III, de rapportagevereisten, is de consultatieperiode voor verschillende aspecten (waaronder rapportagesjablonen en nationale staten) afgesloten en worden de opmerkingen momenteel verwerkt. Hierover volgt later meer.